成長株への長期投資〜経済的自由人を目指して〜

3763 プロシップ が1月30日の昼過ぎ、2019年3月期の第3四半期決算を発表した。

指標毎の着地状況は、下表の通りとなった。

経常利益・純利益は、何れも前期比で +13%台の増益での着地となった。
通期予想に対する進捗率は2Qは 32%台、今回は 57%台であり、丁度 25%の進捗となった。

2019年度から適用となるIFRS（国際会計基準）のリース会計制度の変更や、企業のグローバル化
対応等に伴うシステム刷新需要等を受け、売上高は増加。

また、昨年発生した一部の赤字案件が収束したことで、利益は増加となった。

＜パッケージソリューション事業＞

　主力の固定資産ソリューションは、IFRS対応を中心とした新規ユーザーの獲得や既存ユーザー
　へのバージョンアップを推進した。

　この結果、売上高は前期比 +5.5%、営業利益は同 +12.8%となった。
　
＜その他事業＞

　子会社プロシップフロンティアにて、既存顧客からの継続案件や追加案件の獲得を進めた。

　この結果、売上高は前期比 +32.4%、営業利益は同 ▲16.7%となった。

3Q時点で受注高は前期比 +12.1%、受注残高は同 +10.9%と増加しており、堅調に推移している。
また費用面は、売上原価が当初予定より増加するが、販売費及び一般管理費は下回るとしている。

利益の進捗率は6割にも達していないが、上記の2行の結果から通期予想に変更はないとしている。

売上高の9割以上を占めるパッケージソリューション事業で問題なく進んでおり、特段違和感はない。
顧客企業の期末に向け、稼ぎ時である4Qで予定している売上を確定させて、結果を出してほしい。

期末配当予想は、前期の記念配含む 60円に対して普通配当で 30円（株式2分割後）の実質増配と
なっており、利益を上乗せして更に増配される事を期待している。

また2月12日には、代表取締役の異動が決議されたことを発表している。

鈴木会長が代表取締役会長に、川久保社長が社長職を退き取締役に、営業責任者として海外事業や
新ソリューション開発に取組んだ山口副社長が社長となった。

前回の異動から2年での新体制となるが、引き続き業績の成長に向けて邁進してほしい。

次に、これまでの株価の動きを確認してみる。
同社株式の週足チャートおよび四半期決算における純利益の推移は、下記の通りである。

チャート出所：YAHOO! JAPAN　by　WORKS TECHNOLOGY

株価は今期、1Q～3Qの決算発表後は何れも髭足だけが伸びただけで、結局元の位置に戻っている。
2017年9月以降、もう1年半近くも 1,400円 ～ 1,000円（株式分割後）のボックス相場である。

そろそろ 1,400円を抜いて上放れしてほしいと思うが、こればかりはマーケット頼みである。

腰の重いマーケットを動意付けるため、会社には是非とも業績の上方着地と来期の強い予想を
発表してほしいものである。

これからも長期的な成長を願いながら、株主として投資を続けて行きたい。

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[成長株への長期投資～経済的自由人を目指して～　記事 No.00417]