いよいよ来週の祝日明けから、2Q決算の発表が本格化する。
長期投資PFのひとつである 6035 アイ・アールジャパンホールディングス の発表は、
31日正午の予定だ。
同社について、8月21日に公開された第1四半期決算説明会資料よりおさらい。
<1Qの業績状況>
_・売上高及び各利益は、増収増益・過去最高を達成
_・オフィス、システム、AI等の基盤整備への投資は完了
_・顧客基盤は拡大
_・アドバイザリー業務を中心とした、株主総会関連支援の受託が大幅拡大
_・PA案件から、FA案件への展開が拡大
予定されていた投資を終え、飛躍に向けた足固めは完了といった所か。
平行して、きっちりと業績も整えた点を高く評価している。
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<ビジネス環境>
_・6月開催の株主総会における、議決権行使の厳格化
_ 20%以上の反対行使の議案があった企業は、355社(14.8%)
_・株主提案を受けた企業は 54社、昨年比 +14社で過去最高
_ 機関投資家からの株主提案も 12社で、過去最高
前期までの流れを汲み、確実にこれらの数字は増加の一途を辿っている。
今後も、ビジネスには事欠かない安心感がある。
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_・2019年上半期のアクティビスト動向
_ アクティビストファンド数は、33社と過去最高
画像出所:株式会社アイ・アールジャパンホールディングス 2020年3月期第1四半期 決算説明会資料
日本の 7%という地域別活動割合は、今後も継続して少しずつ増えていくだろうと予測。
いよいよ本格的な、アクティビスト時代の幕開けである。
_・アクティビストは、巧みな株主提案で自らの取締役選任事案も顕在化
_・伝統的な機関株主も賛同する事が、恒常化
_・日本は米国に次いで、世界最高規模の上場企業数
_ 米国 5,400社、日本 3,700社
_・日本は米国に比べ、株主権が強くアクティビストにとって利用しやすい市場
_ 米国とは異なり、株主提案を制限・除外する制度がない
その中身はともかく、上場企業数だけは多い日本。
つまり、同社ビジネスのパイは大きいという事である。
株主提案の制限に関する法整備は、今後議論の土台に乗ってくるのだろうか。
_・議決権行使の厳格化
_ 海外・国内機関株主の持株割合は、過半数を超過
画像出所:株式会社アイ・アールジャパンホールディングス 2020年3月期第1四半期 決算説明会資料
この割合も、同社のビジネスにはフォローの風となっている。
個人投資家にも頑張ってほしいが・・・
_・実質株主判明調査及び、議決権調査の重要性が高まる
_ 同社グループの、実質株主判明調査を採用する企業が増加
画像出所:株式会社アイ・アールジャパンホールディングス 2020年3月期第1四半期 決算説明会資料
環境を追い風に、独立性の強みを活かした優れた情報提供により、支持する顧客が増加。
今後も、ますます活躍の場が拡がりそうだ。
また、野村證券が主催するNYセミナーでも紹介されている。
画像出所:KAKUSHIN Seminar October 2019 New York資料(野村證券主催)
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全体を俯瞰して、死角は見当たらない。
これからも環境の変化は同社にとって有利となり、ビジネスの質・幅・量が拡大するだろう。
海外投資家にもどんどん浸透し、その保有割合も高まっていく事が想定される。
まだまだ、成長に向けた楽しみが続く。
最後に、これまでの株価を確認してみたい。
同社株式の日足チャートおよび四半期決算における純利益の推移は、下記の通りである。
チャート出所:YAHOO! JAPAN by WORKS TECHNOLOGY
株価はこれまで、前期本決算&今期予想、および今期1Qの結果を受けてホップ・ステップ。
そしてステップ後は、良い感じで調整を続けている。
業績↑ 株価↓ というのはマーケットでは日常茶飯事なので、今さら驚かないが
これなら31日はもしかすると、もしかするかも・・・と勝手に期待している。
このままヒートアップせずに当日を迎え、大きく羽ばたいてほしい。
勿論羽ばたいてほしいのは長期的な業績であり、同社はその期待に応える力がある。
今後の長期的な成長が、楽しみである。
[成長株への長期投資~経済的自由人を目指して~ 記事 No.00510]
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はじめまして。
自分もIRジャパンを数年前から保有していますが、
まだまだ将来が楽しみな会社ですね。
個人的に驚いたのはKAKUSHIN Seminarの資料に、
「グループの長期目標 売上高900億円」とぶち上げていたことです。
大分盛っているとは思いますがw仮に実現したら株価もとんでもないことになるでしょうね…
アシローさん、初めまして。
コメントありがとうございます。
本当に将来が楽しみですね。
SR関連で500億円、法務&M&A関連で400億円ですね。
ひとつの夢ですが、そのポテンシャルは感じます。
単純に考えると時価総額は今の20倍近く、いやーホント楽しみですね。
これからも応援して行きましょう!