成長株への長期投資〜経済的自由人を目指して〜

2317 システナ が本日10月24日の大引け後、2020年3月期の第2四半期決算を発表した。

指標毎の着地状況は、下表の通りとなった。市場のコンセンサスも併記。

各利益は前期比 27%前後の大幅増益を達成し、全ての指標が1Q実績の2倍以上で着地して
そのスピードを上げる事に成功した。

前日23日に発表された通期のコンセンサスも、1Q時より純利益で 19%近く引き上げられたが
それでも 50%近くの進捗率で食らい付いた。

また2Q単体では、純利益ベースはコンセンサス 12.19億円、実績 14.50億円で超過した。

＜決算短信より＞

・ソリューションデザイン事業（売上高 +13.6%、営業利益 +25.9%）
＿車載：ITSに関わるアプリ開発や、モビリティサービスに関わる新たな領域で受注を獲得。
＿社会インフラ：1Qに続き5G通信の整備、IoT機器のスマート駐車場、スマートガス等で売上伸長。
＿ネットビジネス：増税に伴う、キャッシュレス決済の関連システム開発、検証で売上を拡大。
＿スマートデバイス/ロボット/AI：省人力化の業務用途のロボット等、新たな分野で受注を拡大。

・フレームワークデザイン事業（売上高 +10.2%、営業利益 +30.1%）
＿金融分野は、前期からの大型保険システム開発、新規の金融、保険、業務システム開発が順調。
＿業務自動化ソリューション商材を拡張しライセンス販売が拡大、導入支援、開発支援等も増加。

・ITサービス事業（売上高 +11.2%、営業利益 +13.7%）
＿従来の派遣型サービスから、「ITサポート」、「ITインフラ構築」といった請負型業務へシフト。
＿1Qに続き、戦略的IT活用を支援する「PMO」に注力した結果、高付加価値案件の受注が拡大。

・ソリューション営業（売上高 +20.5%、営業利益 +41.8%）
＿Windows7搭載機のサポート終了、働き方改革関連法の施行、消費税増税などに伴う市場の需要を
＿捉え、PCの販売台数は前年同期に比べ、高い伸びで計画を超過。

・クラウド事業（売上高 +25.0%、営業利益 +11.4%）
＿「GSuite」や「MicrosoftOffice365」と連携する『Cloudstep』を中心とした戦略を推進。
＿ビジネスアプリプラットフォーム『Canbus.』は、システムインテグレーション案件を数多く受注。

1Qと比較してフレームワークデザイン事業が売上・利益ともに伸び、また一過性の性質はあるが
ソリューション営業が大きく伸長した。

そしてクラウド事業も、1Qは営業利益は減益であったが 2Q累計では 2桁の伸びを記録した。

全体的に満遍なく確実に利益を上げており、調子は良い。

9月10日には、2753 あみやき亭 の連結子会社である「アクトグループ」が『Canbus.』を
導入した事を発表している。

画像出所：株式会社システナ

従業員数 300名＋α程度の規模であるが、導入により従来の店舗で手書き ⇒ 本部へのFAX で
行っていた業務は、PCへの入力で完了。

本部のFAX用紙量は削減され、保管場所の確保も不要になり大幅な運用コスト削減に成功した。

システム導入の一例ではあるが、これを皮切りにグループや取引先への導入が増えて行く事を
期待している。

＿
最後に、これまでの株価の動きを確認してみる。
同社株式の週足チャートおよび四半期決算における純利益の推移は、下記の通りである。

チャート出所：YAHOO! JAPAN　by　WORKS TECHNOLOGY

株価は、前期 3Qが大幅増益であったものの発表後は大きく下落。
しかしそこが安値となり、4月以降はIT関連銘柄の物色の流れに乗り7月まで上昇した。

その後は今期1Qも 30%増益で好調さをマーケットに示したが、株価は息切れした。

現在は程よく調整した後であるが、28%の大幅増益で市場の予想にも付いてきており
明日以降の反応がどうなるか、注目したい。

安心して投資を継続出来る企業であり、今後も長期目線で投資を続けたい。

[成長株への長期投資～経済的自由人を目指して～　記事 No.00512]

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