成長株への長期投資〜経済的自由人を目指して〜

3763 プロシップ が10月30日の14時過ぎ、20年3月期の第2四半期決算を発表した。

指標毎の着地状況は、下表の通りとなった。

1Qに引き続き、各利益は前期比で2桁の減益となった。
通期予想に対する進捗率も上がらず、標準ペースの半分である。

1Qに続き、IFRSやグローバル化対応等に伴うシステム刷新需要等を受け、売上高は増加。
しかし退職給付費用の追加計上も引き続き実施され、利益は減少した。

＜パッケージソリューション事業＞

＿主力の固定資産ソリューションは、IFRS対応や既存システムの刷新等から新規ユーザーの
＿獲得と既存ユーザーへのバージョンアップを推進した。
＿売上高：21.76億円（前期比 +29.6%）、営業利益：3.75億円（前期比 ▲14.3%）

＜その他事業＞

＿主にプロシップフロンティアにて、既存顧客の受託開発や運用管理等を実施。
＿売上高：1.51億円（前期比 +1.9%）、営業利益：0.14億円（前期比 ▲43.0%）

今期の通期予想については、

・受注高は 21億円(前期比 ▲2.2%)だが、受注残高は 42億円（前期比 +19.5%）と増加し堅調。
・費用面は、退職金制度の変更に伴う追加費用も含め、ほぼ当初見込通り。

であり、変更はないとしている。

＜損益計算書より＞

＿売上高　　今期：22.82億円　前期：17.88億円　（＋27.6%）
＿売上原価　今期：13.00億円　前期：_8.59億円　（＋51.3%）
＿総利益　　今期：_9.81億円　前期：_9.28億円　（＋5.7%）
＿販管費　　今期：_5.90億円　前期：_4.64億円　（＋27.1%）
＿営業利益　今期：_3.91億円　前期：_4.64億円　（▲15.8%）

本文には、退職給付費用は売上原価の内の 1.5億円、販管費の内の 0.4億円と記載。
それぞれ、それなりの割合を占めている。

1Qに引き続き、売上高の伸び率以上に売上原価が増え、粗利益ベースでは増益を確保したが
同時に販管費も増えたため、営業利益は減益となった。

中々苦しい状況となったが、会社の公言通り後半戦での巻き返しに期待したい。

会計関連の企業は今期好調な銘柄が多く、株価が躍進しているものが目立つ。
当社はその流れに乗る事は出来ていないが、長期投資においてはこの様な事もあろう。

＿
次に、これまでの株価の動きを確認してみる。
同社株式の週足チャートおよび四半期決算における純利益の推移は、下記の通りである。

チャート出所：YAHOO! JAPAN　by　WORKS TECHNOLOGY

株価は相変わらずボックスでの動きが続いているが、どこで上抜ける事が出来るだろうか。

今回の2Q決算を受けて、30日の終値は ▲74円（▲5.5%）となった。

株価が一段上昇するには業績のバックアップが欠かせないが、先ずは今期の予想通りの
着地を実績で示す事が必要となる。

ぜひ後半は巻き返し、来期の増益に繋がる様な展開を期待している。
今後も継続して長期投資を続け、株主として企業価値の向上を見届けて行きたい。

[成長株への長期投資～経済的自由人を目指して～　記事 No.00519]

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