<Written by 圭壱(Twitter : 圭壱@長期投資)>
今年の1月30日に、7730 マニー に投資した。
同社には JASDAQ上場時代から注目していたが、株価はいつも割高で中々手が出なかった。
しかし今回それなりに下がって来た時を見計らい、思い切って投資した。
栃木県宇都宮市に本社を構える、外科・眼科・歯科用治療器や縫合針などの製造メーカー。
その分野で世界的に圧倒的な強みを持ち、世界各国にグローバル展開している。
財務は強固で何の問題もない。利益率も高く、資本効率も非常に優れている。
優位な事業を展開している事の証である。
今後もその優れた品質で強みを維持し、市場を牽引して行くであろう存在である。
環境の急激な悪化で今期・来期の業績は非常に厳しいものになるだろうが、目先の業績に
捕らわれる事なく、長期投資でその成長を見守る考えである。
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その同社が4月7日の大引け後、20年8月期の第2四半期決算を発表した。
指標毎の着地状況は、下表の通りとなった。市場のコンセンサスも併記。
実績(億円) 前期比(%) 対通期会社予想 進捗率(%) |
通期予想(億円) 前期比(%) 直近進捗率(%) |
|||||
1Q | 2Q | 3Q | 4Q | 会社 | IFIS | |
売上高 | 43.45 ▲9.5 +23.0 |
84.75 ▲6.7 +58.7 |
– | – | 144.49 ▲21.2 +58.7 |
185.25 +1.1 +45.7 |
営業利益 | 14.01 ▲11.8 +22.2 |
27.82 ▲4.3 +73.6 |
– | – | 37.78 ▲35.6 +73.6 |
61.53 +4.9 +45.2 |
経常利益 | 15.78 ▲5.3 +26.1 |
30.12 +3.1 +79.8 |
– | – | 37.74 ▲33.7 +79.8 |
61.33 +7.8 +49.1 |
純利益 | 10.50 ▲66.0 +21.9 |
23.06 ▲42.8 +77.2 |
– | – | 29.88 ▲51.0 +77.2 |
48.27 +7.9 +47.8 |
通期予想は各指標とも大幅に下方修正され、売上高は▲23%、純利益は▲37%ダウンである。
そのため、見かけ上の進捗率は非常に良くなっている。
裏を返せば、後半を相当保守的に見積もっている事になる。
この環境の激変のため、仕方が無い所ではある。
今期の最終着地は純利益で半減の予想であるが、その程度で着地してくれる事を願いたい。
画像出所:マニー株式会社 61期上半期(2020年2月)決算のご報告
・米国の対イラン経済制裁による影響、大口顧客のアイレス針在庫調整で受注減少
・2019年10月のクリーンルーム火災の早期復旧に努め、順次代替生産を開始
・サージカル、アイレス針、デンタルの各セグメントの開発部門を集約
・歯科根管治療の需要拡大が見込めるNiTiロータリーファイル「JIZAI」を新発売
画像出所:マニー株式会社 61期上半期(2020年2月)決算のご報告
昨年秋に不運にも発生したベトナム工場クリーンルームの火災による消失のリカバリーを
進める傍ら、新製品を開発・販売開始して今後の収益への貢献が期待される。
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次に、これまでの株価の動きを確認してみる。
同社株式の週足チャートおよび四半期決算における純利益の推移は、下記の通りである。
株価は1月10日に発表された今期1Q決算後は軟調な展開となり、2月の相場急落に伴い
大きく下落。3月13日に 1,793円の底を付けた後は謎の急騰を見せ、再び軟調な展開に。
2Q決算と通期予想の下方修正も大きく悲観はされておらず、大方は織込み済みの様だ。
今後の展開はどうなるかわからないが、暫くは業績・株価とも大きく振れそうだ。
暫くはこの環境の耐えながら、その先の光明を待つ日が続きそうである。
[成長株への長期投資~経済的自由人を目指して~ 記事 No.00559]
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