成長株への長期投資〜経済的自由人を目指して〜

＜Written by 圭壱（Twitter : 圭壱＠長期投資）＞

2317 システナ が昨日5月12日の大引け後、2020年3月期の本決算を発表した。

指標毎の最終着地結果は、下表の通りとなった。市場のコンセンサスも併記。

各指数とも予想を超過しての着地となり、純利益は 20%近い増益となった。

市場のコンセンサスは3Q時点より下方修正されたが、こちらも全て100%以上となった。

・ソリューションデザイン事業（売上高 +7.9%、営業利益 +10.7%）
＿車載：インフォテインメント関連は順調、モビリティサービス関連での受注を獲得した。
＿社会インフラ：5G通信のインフラ整備やIoT機器を活用したスマート駐車等が伸長。
＿ネットビジネス：5Gに向けたサービス改修、eコマースに関わるキャッシュレス決済が順調。
＿スマートデバイス/ロボット/AI：コミュニケーションロボットの開発・検証で受注を拡大。
＿業務システム：ベトナムオフショア活用の拡大で短納期・低コストを実現、売上が伸長した。

・フレームワークデザイン事業（売上高 +9.0%、営業利益 +25.7%）
＿金融分野は、新規の金融、保険、業務システム開発の受注も進み堅調に推移した。
＿新規サービス分野は、RPAツールや関連プロダクトツールの販売等が堅調に推移。

・ITサービス事業（売上高 +10.5%、営業利益 +18.4%）
＿顧客のプロフィット部門を中心に「PMO」に注力し、高付加価値案件の受注が拡大した。
＿事業拡大に不可欠な人材拡充も、採用手法の多様化や研修の充実化により順調に推移。

・ソリューション営業（売上高 +7.7%、営業利益 +40.4%）
＿モバイルPC＋クラウドやクラウド＋サーバー環境のサービス強化を推進した。
＿PC販売、Web会議システムに付随する関連製品販売は高い伸びとなった。

・クラウド事業（売上高 +24.4%、営業利益 +5.8%）
＿DXを実現するビジネスアプリプラットフォーム『Canbus.』の受注が堅調に推移。
＿業務系システムのリプレースやシステム連携などインテグレーションを数多く受注。

各事業とも3Qに引き続き増収増益となり、好調な売れ行きを維持しての着地となった。

画像出所：株式会社システナ 2020年3月期　業績概要および中期経営計画

また、同時に発表した2021年3月期の業績予想は下表の通りとなった。
市場のコンセンサスも併記。

慎重な数字となっており、1桁ではあるが減収減益の予想となっている。市場のコンセンサスは
2桁の増収増益で大きく乖離しているが、是非こちら側に振れる事を期待したい。

今期も引き続き、各セグメントでそれぞれ受注拡大と収益性の向上が淡々と謳われている。

特に、新型コロナ感染拡大で働き方が変わる中、人間が担ってきた作業がRPAやロボットに
置き換わる変革期のため、ロボットやAIの技術者育成を行い受注拡大に繋げるとしている。

また、今期の新型コロナウイルスによる事業活動への影響として、下記を挙げている。

①米国の外出禁止令による従業員、顧客、投資先とのコミュニケーションロス
②顧客の事業活動中断や、先行き不透明感による営業活動の停滞
③受注済み案件における納品の延期
④収束までの案件の一時的な中断

対策として、Web会議やコミュニケーションツール、開発環境共有ツール等を活用する。
また納期は顧客と合意、収束後は案件再開により単月営業黒字への回復は可能としている。

＿
最後に、これまでの株価の動きを確認してみる。
同社株式の週足チャートおよび四半期決算における純利益の推移は、下記の通りである。

株価は前期 3Q決算発表後は大きく下落し、そのまま2月の急落に突入して 3月の底値は 1,037円
と辛うじて 1,000円台で止まり、その後は 1,698円まで上昇したが本日は ▲203円と売られた。

ここから先は上昇なのか下落なのか。今期が堅調な四半期決算を積み重ねる事を期待しながら、
引き続き長期投資を継続して行く。

[成長株への長期投資～経済的自由人を目指して～　記事 No.00565]

★ブログ村に参加・ランキングされています。 応援宜しくお願いします。
・ブログ村ランキング（株 中長期投資）
・ブログ村ランキング（株の基礎知識）

★アフィリエイトプログラムです。 ご利用お待ちしております。
・アマゾン ＝＝＝＞ Amazon
・楽天市場 ＝＝＝＞ Rakuten
・ヤフーショッピング ＝＝＝＞ Yahoo!ショッピング